从轮胎看橡胶：关税冲击下的轮胎市场
报告围绕轮胎市场及橡胶行业关税冲击影响展开，分析了关税政策对行业基本面和市场预期的影响，探讨橡胶价格走势及行业未来发展趋势，结合期货市场数据提供投资参考 [page::1][page::2].
金融研报AI分析
基市回顾｜Alpha、CTA周度报告（05/23-05/30）
本报告回顾并解析了2025年5月23日至30日的Alpha和CTA市场动态，涵盖股票及商品期货指数收益、各种量价及风格因子表现，以及各因子在不同板块和品种中的绩效差异。报告同时预估市场后市，指出量化基金及海外投资者对中国资产的关注升温，强调流动性向好及新质生产力领域驱动的市场转变，为投资者调整策略提供参考和风险提示 [page::0][page::1][page::2]。
我国大豆压榨产业全景扫描
报告系统分析我国大豆压榨产业当前面临的需求见顶、产能过剩和结构失衡问题。需求端受动物产品消费高峰及低蛋白日粮技术推广影响，豆粕需求增速显著放缓，压榨量增速降至约1.2%。产业端产能利用率仅65%，且高度依赖进口与沿海集中布局带来风险。政策端强调效率驱动取代规模驱动，促进技术升级和结构优化[page::0]。
专题报告 | 有色及贵金属月度策略（第9期）：波动率走弱，如何重塑配置逻辑
本报告系统分析了海外宏观经济对有色及贵金属市场的影响，结合通胀与就业数据变化，剖析当前市场波动率趋势及配置逻辑调整建议。重点指出美国通胀预期与现实存在分化，需求端呈现边际下行态势，全球强需求周期环境尚未形成，预计Q2、Q3需求动能有限，影响有色金属价格走势与配置机会 [page::2][page::1].
【金融工程】FOF配置周报：警惕小盘回撤风险，关注红利指增
本报告聚焦权益市场震荡及小盘股回撤风险分析，提出维持“红利+成长”哑铃型配置策略，重点关注大盘红利指增及股指期货套利策略。公募和私募基金业绩分化明显，CTA套利策略表现最佳，红利因子投票策略年化收益率达16.74%，夏普比率1.08。警惕国际地缘风险及宏观波动影响 [page::0][page::1]。
【金融工程】量化CTA周报：趋势与套利环境中性偏强，自研策略均企稳回暖
本报告基于CTA策略环境监测，显示趋势与套利策略市场环境中性偏强，推荐配置。商品市场指数整体震荡下行，贵金属有震荡趋势，有色金属关注供应扰动的短多机会。自研多空、价差套利及时序择时策略均企稳回暖，为投资决策提供风控参考 [page::0]
【金融工程】指增中性专题（七）：部分衍生品指标在泛中小微盘中的择时适配
本报告针对泛中小微盘标的，测试了自研衍生品指标体系在期货及宽基多空择时策略中的有效性，重点验证了VIX、PCR类和周度峰度指标的择时能力，展示了较优的年化收益和风险调整表现，且周度峰度指标具备样本外稳定性，适合中长期投资策略参考 [page::0].
【光大金工】医药主题基金优势延续，股票ETF资金转为流入 基金市场与ESG产品周报20250603
本报告总结了2025年5月26日至30日的基金市场与ESG产品表现，指出医药主题基金表现优异，净值上涨3.54%，股票型ETF资金流入加快，主动偏股基金仓位有所下降，绿色债券发行活跃，ESG基金尤其是低碳经济与环境治理主题基金表现突出，整体显示行业主题基金及ETF资金流向的动态及行业轮动趋势，为投资者提供策略参考和风险提示 [page::0][page::1][page::6][page::9][page::12][page::13][page::14]
【光大金工】基金抱团加强 PB-ROE-50组合超额收益显著 金融工程量化月报20250603
本报告基于光大证券金融工程团队研究，结合市场情绪指标、基金抱团分离度、PB-ROE-50组合及机构调研策略，系统跟踪其最新表现与超额收益。报告揭示2025年5月PB-ROE-50组合在中证500、800及全市场均取得显著超额收益，基金抱团程度增强，机构调研私募策略表现优异，同时提出财务负债与成本负担辨识的风险标的，为投资提供量化决策参考 [page::0][page::3][page::6][page::7]
市场小市值风格明显 定向增发组合超额收益显著量化组合跟踪周报20250602
本报告基于多因子模型跟踪沪深300、中证500、流动性1500等股票池，发现小市值风格明显，部分基本面因子和估值因子表现优异。重点跟踪PB-ROE-50组合、机构调研组合、大宗交易组合及定向增发组合，均获得不同程度正超额收益，展现出显著投资价值。组合构建基于历史数据和行业风格分化，回测证明定向增发等事件驱动策略持续有效，投资者可重点关注小市值及事件驱动类量化策略 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
【光大金工】小市值风格延续 金融工程市场跟踪周报20250603
本报告系统分析了2025年5月底至6月初A股市场表现，重点关注小市值风格延续及资金面动态，结合量能择时、情绪指标、横截面和时间序列波动率，呈现市场Alpha环境的变化趋势。同时，跟踪机构调研活跃度及主力股表现，并深入分析股指期货、ETF资金流向和基金抱团现象，为投资者提供多维度量化视角的市场动态解读 [page::0][page::3][page::5][page::6][page::8][page::9][page::12]
6月建议关注建筑材料、机械设备、家用电器、有色金属、计算机、传媒等行业——行业轮动月报202506
本报告基于宏观、行业及微观多维度因子构建行业轮动量化模型，揭示行业涨跌分化特征。模型实现2012年以来年化超额收益约9.75%，并结合最新宽货币宽信用阶段数据推荐2025年6月重点关注建筑材料、机械设备、家用电器等行业，为投资者提供科学的行业配置参考。[page::0][page::1][page::2][page::3]
公募基金高质量发展解决方案 基于下行波动约束的投资组合优化方法
本报告提出基于下行波动约束的投资组合优化方法，通过蒙特卡洛模拟和SLSQP优化算法，构建控制下行风险、约束行业偏离的多因子组合优化框架。以沪深300成分股为例，结合现金流与盈利质量指标进行筛选，优化后实现年化收益提升（由8.4%提升至10.06%）、夏普率提升及下行风险显著下降。报告还涵盖了基于BL与宏观模型的极致风格高beta策略配置，意在实现稳健超额收益，兼顾风险管理与收益最大化 [page::0][page::4][page::6][page::7][page::10]
【国信金工】 券商金股6月投资月报
本报告系统回顾了2025年5月券商金股股票池的表现，分析了多因子选股因子的收益贡献及行业和风格暴露特征。通过构建券商金股业绩增强组合，实证了该组合在2018-2024年期间年化收益19.01%，显著超越偏股混合型基金指数，且每年排名均在主动股基前30%。业绩增强组合结合了自上而下的行业配置和自下而上的选股策略，展现了稳健且领先的Alpha挖掘能力，为投资者提供了有价值的量化优选工具和策略参考 [page::0][page::1][page::3][page::5][page::6]
持续看好小市值 量价模型占优 中邮因子周报20250601【中邮金工】
本报告基于多市场股池风格和基本面因子，结合技术因子以及GRU模型因子表现，系统跟踪因子多空收益和多头组合表现。研究显示，小市值及成长型股票表现优异，量价技术因子占优势。GRU因子在多个股池均表现较好，open1d模型及多因子组合实现明显超额收益。风险提示包括因子失效、模型风险和实盘交易风险。[page::0][page::1][page::7]
六月配置建议 超配A股价值风格
本报告基于风险预算模型和宏观胜率评分卡，系统分析了A股、债券、美股的赔率及胜率表现，指出A股具较高配置价值，价值风格占优，成长及小盘风格配置价值偏低。同时，报告跟踪赔率增强型、胜率增强型及综合策略的历史表现，建议六月行业配置重点关注银行、农林牧渔、非银、建材和有色板块，整体超额约5.8%。为投资者提供了明确的资产配置和风格偏好策略参考 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::6]
券商金股6月解析 | 开源金工
本报告系统分析了2025年6月份券商金股的行业分布、推荐频率及最新绩效表现，揭示了券商金股整体偏向价值风格并且优选组合表现优异。结合行业权重变化及市值与估值分位趋势，展示了券商金股的风格演变和市场表现差异，为投资者提供了多维度的选股策略参考 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]。
【广发金工】信贷数据有所改善，宏观视角看好权益资产：大类资产配置分析月报（2025年5月）
本报告基于宏观和技术视角系统评估大类资产配置，分析权债工金主要资产最新趋势和估值，结合资金流动数据，构建多组合资产配置策略并进行历史回测，验证模型稳健性。结果显示当前宏观面整体利多权益、债券、工业品及黄金资产，资产趋势与估值存在分化，资金流体现权益资金流出态势，组合策略在长期表现优异，年化收益率超11%，年化波动率低于7%，展示较优的风险收益特征 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
模型提示市场情绪回落 小盘成长占优 量化择时周报20250531
本周市场情绪指标显示情绪得分下降，表明市场情绪转弱，行业交易活跃度和科创50成交占比均呈下降趋势，行业涨跌趋势弱，缺乏投资主线。均线排列模型显示小盘成长风格占优，尤其是计算机、传媒等行业趋势上升明显，RSI指标也确认小盘成长占优信号。报告系统构建多项市场情绪及风格指标，通过量化模型进行择时和风格判断，为投资提供策略参考。[page::0][page::1][page::4][page::5]
信达金工明珠荟·第33期 | IC IM基差为何持续低位？
本报告围绕近期小盘股IC、IM合约基差持续处于低位的现象进行深度分析，结合市场结构与流动性因素，探讨基差变化的内在原因与未来趋势，为量化投资和衍生品交易提供决策支持。[page::1]
